看空 BEARISH
DELL呢只，我自己真系连买都几唔想买。今次业绩，市场如果要挑剔，其实都系得一个位：电脑真系贵咗。你而家轻轻砌一部有要求嘅机，都要万几蚊，咁未来 PC 喺 Consumer 𠮶边嘅需求，系有机会落嘅，呢个先系我担心嘅位。 再讲，Dell 个逻辑其实我觉得好似同一类股。只不过佢冇乜 CapEx，你话佢直接生产线都好，但本质上又唔系靠 CapEx 推动，佢比较似一个 hold seller，下面驳工业嘢，raw material 又冇咁重，你可以话佢中间人少少，但逻辑我觉得系一样。 问题就系，story 系一样，但个价唔平，甚至股价行得比 Dell 呢类 logic 应有嘅更劲，我会几担心。老实讲，我就算持有 Dell，都会有少少瞓唔著，因为价格真系贵。成件事去到最后都系𠮶句：story 冇乜新嘢，但个 valuation 已经唔系咁舒服。