看多 BULLISH
高盛今天刚把AMD目标价从450美刀直接拉到640美刀，一次性上调42%。我先说结论啊，我还是继续看多AMD。 高盛这次的逻辑，我认为核心就两条线：CPU + GPU双轮驱动。 先看CPU。之前巴克莱给了665，UPS给了600，背后的逻辑其实都差不多——智能体AI时代，CPU需求在爆发，AMD的EPYC几乎没有对手。高盛今天算是正式加入同一个阵营，确认AMD服务器CPU的需求在加速，而且份额还在继续往上走。 再看GPU。这边高盛重点看好的是AMD的MI系列AI加速器。虽然现在英伟达还是占了80%的市场份额，这个没问题，但AMD已经在往里面打了。美达的这个超级大单，ROCKSPACE的30兆瓦部署，包括一些大客户也已经在用AMD的GPU。所以说白了，高盛之前是低估了AMD，今天只是把这个判断修正上来。