中性 NEUTRAL
NVDA 这次财报我不建议重仓去压方向。现在大家的共识太满了，当所有人都认为会 beat 的时候，beat 就只是达标，不是惊喜。 英伟达现在 forward PE 45.9，预期已经打得相当满，所以任何一个细节不及预期，都可能触发 sell the news。盘后真正决定涨跌的，不是到底会不会 beat，而是 Q2 指引、毛利率方向，还有中国市场。 Q2 指引如果超过 87 亿就是增长，低于 84 亿就可能引发跌幅。中国市场也很关键，因为当前第一季度指引是零中国收入，如果电话会议能给出中国收入预期，那会是最大的潜在上行催化。 我认为这次很可能会有一点点回吐，基本上在现在的位置附近持平，大跌不至于，概率大概 20%。如果成本在 190 左右，可以锁一部分利润，底仓留住继续吃趋势。