贝拉聊财金：NVDA 看多

英特尔那边还在愁云惨淡，英伟达这边反而拿到雪中送炭。H200 AI 芯片获得美国商务部出口批准，这个本质上就是政策博弈和市场需求之间的一个平衡：美国不想完全切断英伟达中国业务，英伟达也用特供版精准卡位。当然，后续交付还有不确定性，但从行业逻辑看，这次获批是进一步巩固它在 AI 芯片里的霸主地位，毕竟现在英伟达还是独孤求败的长牌。