看多 BULLISH
台积电这个加仓计划，我再给大家强调一下：这个位置我不会减仓。399、414，现在的位置414，本来是突破位，但看样子马上有可能会跌破，对吧，今天正好收在414。那如果跌破之后，下方反而就给了我加仓的机会。因为往下其实不太远，半导体如果破位，往下走10个点是有可能的，那基本就到了我加的地方。因为我的成本也比较低，我成本才30多块钱，所以对我来讲，这一次如果给我一个比较好的回收机会，我会把它加到我的第二大持仓。 为什么这个时候我还去加半导体、加台积电上的仓位？因为它的产业链上，我一直在强调一个问题：这个行业目前在AI周期里，后面可能会有资本支出的减少。我们说的是28年之后，不是明年。明年资本支出预期还是会增加，27年只是增加幅度大与小的问题，快与慢的问题；那么到了28年，就不确定了，不一定，对吧。 但为什么我还看好？因为现在它在产业上的定价权还比较强，仍有——我认为它至少还有一年的时间，我给它留了至少一年的时间去走这个空间。而且它的前瞻估值、市价水平并不高。如果跌到了375下方，实际上进入27年以后，是一个显著低估的位置。我认为它跑到500块钱上方，是完全正常的。这就是为什么，如果给下跌机会，我要去加仓的原因。