看多 BULLISH
DELL这份业绩，我觉得重点都几清楚。全年AI Server相关收入去到740亿，增长两倍，连全年财务预测都向上修订。现在都去到第二季了，即是后面那两季，公司自己都见到个势仲系得。 跟大家玩一下估值计算。预计全年收入大约1900亿，EPS估到26元左右，本来市场大概系18元，现在拉到26元。咁如果用425元去除26元，大约16倍PE，我会觉得系物有所值。今日升咗8%半，去到460元，460除26，即系18倍PE，唔算特别平，但你话市场咁样畀，我系理解到。 另外AI Server真系超级厉害。厉害到点呢？未完成订单有950亿。950亿呢旧数，已经系非常夸张。如果单睇AI Server，基本上起码即系多做两季生意，打到呢两季，其实都唔使太担心销量，呢个系非常理想嘅数字。 但我又补充返几点。你有冇发觉，很多股票去到PE 24、25倍，就好难再上一步，DELL其实都系咁。佢因为盘数太好，所以升咗几倍，呢两年间盈利又顺利增加4倍，接落嚟两季估计都会相当唔错。不过FWPE如果去到24倍，市场未必再肯畀到更夸张。你用返5月𠮶阵时估嘅19元去计，其实佢一直喺高位徘徊，对唔落去，因为盘数实在太好；但同一时间，又未去到可以再爆得好夸张。