贝拉聊财金：NVDA 看多

总体来看，英伟达我依然乐观，但焦点已经转移了。这份财报不是再证明它很强，而是验证这个强大能不能持久。若指引上修、需求仍超过供应，Blackwell 出货又超预期，就能回击需求见底论，也代表供应链瓶颈在缓解。Meta 多年合作和百万颗 Blackwell、Robin GPU、Grace CPU 部署，也应证云厂商资本开支正在落地。不过客户找替代方案会长期压制定价权，股价也已包含近乎完美的增长预期。我个人持有小兰英伟达，希望有好运吧。