中性 NEUTRAL
GEV这波被SoftBank带崩，我会先看得中性一点。市场现在是在猜，软银调整AI数据中心发电设备采购计划，交易对手方可能就是GEV，所以股价盘初一度跳水10%，后面跌幅才收窄。JPM虽然还是维持增持和1035美元目标价，但我觉得重点不在情绪，在于证据：目前仅凭软银的表态，还不能确认GEV订单真的受影响。 而且GEV自己的需求基础，也不是only AI data center。公司三季度电话会讲过，燃气涡轮机产能预订已经排到2032年交付；按已签约容量看，传统客户大概占80%，明确用于数据中心的部分约20%。所以这条消息当然释放了电力设备需求的负面信号，但要不要进一步担心，还是得先确认软银这次调整的项目，到底是不是GEV的单。