StockTalkWithJay美股探索者：MSFT 看空

微软为什么财报时候跌幅这么大？同样的原因，跟 OpenAI 绑定太深了。基本上 45% 的 RPO 都是来自 OpenAI from the backlog。那如果 OpenAI 后面不能进一步兑现算力这方面的承诺，对微软 Azure，也就是它的云业务，会是非常大的打击。