看空 BEARISH
特斯拉的优势，核心还是在数据壁垒。全球那么多车一直在收集真实道路数据，FSD 也是多年迭代，工程经验很深，从芯片到算法软硬一体，这点有点像苹果，封闭系统、体验极致，但问题也在这里：生态太封闭。资本市场是最诚实的投票机，英伟达发布会后特斯拉股价下跌，逻辑其实很清晰，就是生态危险。特斯拉想把 FSD 授权给其他车企，但进展慢；现在英伟达给了一个没有威胁感的替代方案，特斯拉的数据优势就被稀释了。马斯克说不会失眠，或许是真的，毕竟特斯拉还有数据和工程经验优势，但英伟达这种全面开源策略，等于在自动驾驶和机器人领域点了一把火。