看多 BULLISH
点解特登提亚马逊呢，其实就系想做一个科普。好多 M7 股份跌到落低位𠮶阵时，市场系会 Underestimate 咗，或者忘记咗佢长远增长嘅价值。 亚马逊而家最大嘅增长部分，你唔好以为佢体力好大就唔识郁。系，佢体力好大，但大象都识飞㗎嘛，变咗大飞象咁。𠮶个飞象过河嘅业务，好明显就系两 part。 第一就系 AWS，云计算𠮶 part。佢本身已经贡献咗 60% 营业利润，AI 亦都推动咗成个增速，重拾返相对高嘅增长，去返差唔多 24%。 第二就系广告。亚马逊个规模大得嚟，增长仲有廿几个 percent 㖞。佢广告我怕老实讲有咩得罪你啫？单单 Q4，广告营收有成 213 亿美金，按年增长 23%，年化个 runway，annualize 嘅 project income 亦都似系超过 850 亿美金㗎喇。 估值其实有两种计法。第一，对比返佢历史市盈率区间，呢个价位并唔系极值，只不过系相对历史区间中轴。第二，亚马逊呢个世界唔一定要用市盈率，如果用 EV 或者 EB 打去摸摸头，感受下佢平贵，会更加啱啲。