看多 BULLISH
不过呢，也别急著喊著触底。因为呢，我认为前面跟大家分享的谷歌的风险呢，也还存在啊。 第一个风险，快速回顾一下，就是他烧钱，现金烧得比较多，而且呢，他还发行了一个债券来建这个AI基建，这里面是有杠杆风险的。第二个风险，当然就是反垄断。因为作为谷歌，包括欧洲啊，都在告他这个反垄断，包括Chrome也是悬在他头上的一个潜在风险。第三个风险，当然是现金流的一个剪刀差。TPU大单、云积压都很好，但这些呢，都是未来的收入；当下的话呢，谷歌的CAPEX还正在膨胀，现金流还在承压，所以呢，这也是短期的一个风险。 那么他到底触底了吗？我个人觉得啊，谷歌是我长期看好的长期核心资产之一。因为呢，他的家底最厚，AI的权债是布局最完整。所以呢，对长期投资者，我认为在345这个位阶还是可以考虑，进行布局的一个区域。 但是呢，当然也不能一把梭哈。因为呢，目前呢，也不能追他的一个高CAPEX，也要等到他下一步的一个云的增速，能不能跟上来、保持高速增长，这也是衡量谷歌接下来走势的一个重要趋势。