看多 BULLISH
我听完亚马逊财报，跟听完谷歌财报的感受其实是完全一样的。 先说资本开支这一块。谷歌跟上一年比是翻倍，亚马逊本身体量已经很大了，原本资本开支就是所有大科技里面最大的。亚马逊二六年的资本开支是两千亿，市场预期我记得是一千四百亿吧。为什么要投两千亿？这就是财报会里面的重点。 Badrock 这一块，如果大家不关注微软的话，可能不知道 Badrock，但这个我认为在亚马逊未来会是非常非常大的一块。 然后北美电商业务，其实还是非常好。它的 margin 到 9%，是过去所有季度里面最高的。现在这个可能不是市场关注的重点，但我想说，起码主体业务这一块，margin 还是在持续改善，营收 topline 基本上每年 10%，margin 也在持续扩张。 AWS 这一块，市场预期增速是 21%，最后数据是 24%，其实比较好。所以我的期待是，今年 margin 会继续扩张，AWS 的营收增速也会继续扩张。从 AWS 这个季度表现来说，是 ok 的。 对于亚马逊来说，这不单是利好 AWS 增速，它在 equity 这一块也会很好。