看多 BULLISH
亚马逊这次财报，还是那个结论：业绩本身是明显超预期的。二季度营业收入2006亿美元，同比增长20%；净利润626亿美元，同比暴增244%。分业务看，AWS云和广告还是在强劲增长，分别是37%和24%。尤其AWS，这已经是18个季度以来最快的增速了。 这个点很重要，因为它和微软云43%的同比增长是相互佐证的。什么意思？就是说，市场之前一直担心数据中心、AI这些投入砸下去，收入能不能跟上。现在看，至少从云厂商的增长表现来看，数据中心投资是能够匹配收入增长的，这个逻辑是通的。 当然，亚马逊业绩再好，也还是得过CAPEX这一关。这次财报里，亚马逊给了全年资本支出预算2000亿，重点投AWS数据中心、电力基础设施和AI芯片。但它没有像谷歌一样再去追加资本支出，这个其实很关键。 所以这份财报真正打消市场顾虑的地方，不只是数字好看，而是AWS的增速，确实缓解了大家对AI投资回报的担心。