看多 BULLISH
谷歌其实和微软是一样的，主要还是看他们 GCP 这一块。GCP 上一个季度的增速是同比 82%，这个季度市场预期 92%。我认为同样的，和前面微软一样，既然管理层所给的预期是这样，我这个期待是最后的结果会比管理层预期更高。更重要的是第四季度，现在市场预期同比增速 95%，我认为这个速度还会继续加速。 然后估值这块，我个人建议是去看他们的 operating profit，运营利润增速，26 年 33，27 年 29，28 年 24，基本上是在 25-30 之间。这个 multiple，enterprise value 除以 open income，现在是在 25.6 倍。我们拿 multiple 除以 25% 的话，基本上你可以得到一个 PEG ratio 一倍。所以谷歌现在的估值，我认为就是便宜的，好吧。