看多 BULLISH
我还是那个判断，AMD现在就是英伟达最直接的挑战者。它的AI加速卡在积极进攻AI算力市场，很多大厂也不想被英伟达锁死供应链，所以会主动把AMD引进来当备选。说白了，一旦客户真的开始走multi-vendor、多供应商战略，AMD就有机会吃到大量增量清单，这也是它这轮反弹比较强的核心逻辑。 但也别吹太满。AMD短板很明显，软件生态跟CUDA的差距还不小，真要彻底撼动英伟达，路还很长。再往后看，如果出口管制继续加码、海外业务受限，那业绩预期也会被下修。所以我对AMD偏积极，但更关键还是看多供应商战略能不能真正落地。