NaNa说美股：NVDA NVIDIA 中性

现在市场对英伟达订单持续高增长这件事，已经开始动摇了。就算大客户像微软、META、SPCX这些还能拿到英伟达的显卡，但大客户议价权一高，也会影响英伟达高毛利的预期。问题就在这：明明公司还是订单接到手软、供不应求、芯片价格还在涨，但市场已经提前按“周期见顶”的逻辑在交易了。后面得等这个逻辑被证伪，再出来新的利好叙事，股价才有机会重新恢复上升行情。