看多 BULLISH
所以这两笔加起来，其实就很能看懂英伟达现在整盘棋。它已经不是一家单纯的芯片公司了，而是在慢慢变成一个 AI 的全产业链帝国。硬件这边，它本来就有 GPU；现在又去做联发科这个连接层的投资。软件层，它又买入了 Hackingface，等于把开发者入口也锁住了，而且还是一个开源模型。也就是说，从硬件、软件到连接，它基本都在收钱。这也是为什么我一直说，英伟达现在正在通知整个 AI 界。 所以我的观点也很直接：我还是继续做多英伟达。当然，风险也要说清楚。第一个风险就是反垄断。因为它买下这么多层面，一定程度上会增加自己的反垄断风险。第二个是宏观和估值，尤其我认为更重要的是宏观。如果接下来美股要加息，那对科技股整体，包括英伟达，都是利空。第三个是整合风险。买是一回事，但你要把软件层、硬件层、包括连接全部整合成一体，这件事本身就需要投入不少资金，也要看管理层的执行力。 但综合来看，我的核心判断没变：英伟达这种通吃 AI 的战略，长期是极其强大的。它是在把自己变成整个 AI 时代的一个地基。这也是我一直看好、一直投资英伟达的核心逻辑。