看多 BULLISH
我这次再次抄底AMD，不是无脑抄，是它又符合我价值投资+顺势而为的系统。核心催化剂很清楚：CFO在本周二大会上给了很激进的长期数据，AI TAM到2030年约2万亿；数据中心2027年约700亿，差不多是2026预期两倍，其中AI GPU约400亿，剩下靠CPU。再加上MI450已经出货，爬坡到2027年Q1，客户点名Meta、OpenAI、Anthropic，市场就会明白AMD不只是“备胎”了。再往后，Agentic AI从chatbot走向智能体，特别需要CPU，AMD的EPYC这条腿被抬起来，不再只是GPU单线叙事。当然风险也有：估值不便宜，利率、收益率这些对高估值股都可能带来回调，所以策略上还是要动态调整。