看空 BEARISH
高通过去的业绩没有问题，问题是今年和以后。 今年内存涨价涨很多，手机厂商成本提高，可能就要缩减产量。预计今年手机产量会下降10%到15%。存储是赚翻了，但是手机里面用的高通骁龙处理器，订单就会减少。这个部分，我预期2026年的收入会受到影响。 苹果因为在供应链上有话语权，可以拿走更多存储产能，所以影响不大，甚至还能抢占高端市场。但苹果和部分手机品牌都在转为自研新线，这个对高通是长期利空。 高通现在也在推动手机端的边缘计算，想参与AI。但目前AI主打还是云端算力，什么时候轮到高通发力，这个还是未知数。机器人芯片也是一样，远水解不了近渴。 随着今年季度财报披露，这些利空可能会慢慢变成财报里的数字，对股价形成持续压力。去年四月解放日最低点，可能会构成高通一个重大支撑位。我估计下跌空间应该有限，但是上涨也相当困难。 这只股在基本面没有变化的情况下，我估计还是会考虑撤退的时机和价位。