看空 BEARISH
说到英伟达，这次财报本身好，其实市场早就知道了。大家都在疯抢它的芯片嘛，所以不可能不好。也正因为这个，一开始股价并没有涨。后面为什么突然大涨？核心还是老黄又开始发功了，他出来讲说明年会有 70% 的增长，而之前市场预期只有 40%，所以股价马上就被点燃了。 但我个人的观点是，对老黄这个话，一定要保持质疑。 还有周五英伟达又出现了大跌，核心还是估值逻辑在起作用。现在市值已经 5 万多亿美金了，就算让你涨到 10 万亿好了，你的获利空间其实还不到 100%，并没有很多人想象中那么高。 所以问题就在这：英伟达现在显然已经成了 AI 的央行，大家都围着它转。媒体也一直在质疑这个循环投资的问题，认为它财报里面的水分其实不小。可我觉得最关键的，还是我一直在讲的那个逻辑——现在大家疯狂抢铲子，这当然很热闹，但这是不是就一定意味着后面有个大金矿？真不一定。2000 年就是一个很好的反例。