看多 BULLISH
周五的时候，我建仓了微软，均价是在395，简单讲一下理由。 先说估值。现在微软在美股科技巨头里面，是最便宜的一家公司，甚至放到标普、纳指里面，也算是相对便宜的公司。当期市盈率只有25倍左右，有点类似去年上半年的Google。 再看技术面。微软股价最低插针到了200周EMA的位置，周线级别RSI已经跌破30，在我看来这已经是严重超卖的信号。上一次微软出现类似情况，还要回到去年4月份的关税战。即使只是做短线交易，我想反弹空间也会很大。 基本面这边，这次下跌主要是Azure云服务增长低于市场预期，但微软又进一步提高AI资本支出，投产出现错配，所以引发市场恐慌。 但这一季度微软总营收和各项利润指标，其实还是跑赢市场预期的。只是从环比来看，增速确实放缓了。云业务放缓是事实，但是不至于让股价出现这么大的跌幅。 毕竟Azure也不是微软AI产品的全部。它还有M365商业云服务，付费席位同比增长6%，数量超过4.5亿个，表现还是非常不错。 所以市场的担忧是合理的，但担忧引起股价恐慌性下跌，我觉得确实有点过度。毕竟这些都不代表微软基本面的崩溃。 另外微软也推出了MyR200芯片，这是未来潜在的一大收入增长点，可以参考现在的Google TPU。我想资本开支的核心还是AI基建，自研MyR200是其中非常重要的一环，只是目前市场关注度还不高。 所以从严重低估和超卖的角度，现在建个微软底仓，我觉得没什么问题。在当前市场下，我不会操作太多，能够抓住一些确定性最高的机会，就足够了。