贝拉聊财金：ORCL 看多

今天市场最大的赢家就是甲骨文。这份财报最核心的驱动力，是云基础设施爆炸式增长：云服务收入89亿美元、同比增长44%，OCI同比暴增84%。更关键的是，瓶颈不是需求不足，而是电力、数据中心和芯片供给，这是产能限制性增长。一旦瓶颈缓解，增长会更具爆发力。再加上AI工具改善运营杠杆、AI智能体嵌入SaaS矩阵，以及5530亿美元RPO中大部分无需额外融资，这份财报不只是回击空头，也是在修复AI企业软件和云基建板块的信心。