看多 BULLISH
英伟达这次GTC，黄仁勋的演讲，真的是给阴霾的市场投下了一束强光。 在英伟达的定义里，算力、收入、Token，就是新的大宗商品。这不是一句口号，而是有万亿美金倍数的现实。 Blackwell系统比上一代Hopper，每Token成本降低最高35倍；下一代Robin在这个基础上，还能再降2至35倍。也就是说，AI应用的门槛和成本会继续指数级下降，需求爆炸几乎是必然的。 而且路线图非常清晰，到2028年，每年一代的迭代节奏，这让所有追赶者望尘莫及。 简单说，英伟达是画了一张饼，但这张饼的食材、厨艺、出锅时间都清清楚楚，让人很难质疑。 英伟达和木头姐，一个从硬件和实在订单的角度，一个从应用和宏大叙事的维度，共同构建了一个关于未来十年增长故事的、几乎坚不可摧的信仰体系。 所以当一部分投资者因为现在的战争去抛售股票时，另一部分投资者正在为未来的算力、为科幻般的增长前景疯狂买入。这股力量，也成了拖住大盘、避免自由落体的核心脊梁。