杰夫谈股论财：AMD 看多

AMD这次不是简单财报小超预期，而是完整的 beat 加 raise：Q1营收103亿美元、EPS 1.37美元，Q2指引112亿美元也明显高于市场。关键还是数据中心，营收58亿美元、年增57%，EPYC服务器CPU需求和Instinct GPU爬坡是并列驱动。我的理解是，AI基础设施扩张不只需要GPU，也需要大量服务器CPU，AMD的EPYC价值正在被重新认识。但50倍以上预期盈利估值，容错空间很窄；后面最核心就看数据中心增速能不能撑住。