很多朋友问我，这个新出的办公软件到底会不会冲击微软。我的看法还是分短期、长期来看。先说结论：短期负面影响有限，长期要继续跟数据，不是今天就能下定论的事情。 为什么我说短期影响有限？很简单，对方自己的产品负责人都讲得很明确了：这一套新软件目前还是比较基础，不适合复杂的财务模型、建模这些企业深度应用。高级需求，现阶段还是得靠现在那些 cloud for excel 一类的插件去做。所以你要说它刚一出来，马上就把微软企业端最核心、最深的那部分需求给替掉，我觉得这个事情现在还看不到。市场那天也是典型的“人在家中坐，锅从天上来”，微软先啪掉下来几个点，后面又被买回去，说明大家也在重新消化这个事。 但长期我肯定不会说得太死。长期真正要观察的点，是不是越来越多用户开始习惯在 cloud 里面完成文档、表格、白板、数据分析、会议等等。如果这个使用习惯真的慢慢养成了，那它是有可能逐步侵蚀微软生产力套件的长期付费席位的。尤其一些企业用户，本来就是长期在付微软的 seat fee，一直在用。未来如果他们发现替代方案更好，或者更便宜，那会不会不用了？这个才是后面要跟踪的关键。只是今天肯定得不到答案，因为现在也就是刚推出一个初级版本而已。 还有一点大家要注意，微软和对方不是那种简单的一边倒对立关系，更多是“相爱相杀”。双方既有投资关系，也有客户关系，同时也是竞争者。对方的模型已经接入微软一系列 AI 套件和办公软件插件里；反过来，对方自己也在用微软的云设施。所以这件事不能简单理解成“只要他出软件，对微软就一定是单向利空”。本质上，AI 和软件之间本来就既可能竞争，也可能互相增强，最后还是看企业高管怎么想、怎么做。 所以落到投资上，我对微软的看法没有变，我仍旧上看 600 以上，目前没有任何减仓计划。即便它往下跌到 490 往下，我也没有减仓计划。我现在就是拿着，先看 600 上方，再去确定后面怎么处理。 当然，600 什么时候到，和我的减仓窗口期是有关联的。如果它拖拖拉拉，拖到明年 6 月附近才到 600，那我可能反而就不着急动了，甚至不用减了；但如果未来一个月，或者圣诞行情、12 月到 1 月，它很快就啪啪啪干到 630、640、650，那种情况我可能会动一动仓位。这个我提前跟大家讲清楚。 后面我会继续追这两家公司相关产品的使用数据。只有把数据跟上，我们才能更好去做分析和量化：到底是抢了微软多少生意，还是没抢到，还是双方合作以后把市场一起做大了。现阶段，我对微软还是维持偏多，看法不变。
看多 BULLISH