看空 BEARISH
ORCL 这次财报被打下去，核心还是大家担心钱花得非常多，但回报来得不够快。 之前市场也担心甲骨文的顾客太密集，不是很多家分散的那种。昨天财报里面他们有透露，像 Meta 还有英伟达，都是主要的一些顾客。因为如果不少 RPO 单子累积下来都是来自一家公司的话，大家就会担心这个资金来源不稳定。 最吓人的就是自由现金流了，why? cause they got really really negative in a hurry。 所以 CDS 上，CoreWeave 和甲骨文的压力都很明显。去财报里看它还有多少钱、花了多少钱，就能看出为什么甲骨文这家公司有风险。