看多 BULLISH
对基本面来说呢，我认为这份财报其实是超级利好。 首先，管理层也是直言，AI芯片需求极度强劲，3纳米、2纳米的产能已经全部被英伟达、AMD、苹果抢光了。所以呢，这不是一个短期小波动，这是一个结构性的超级周期。 第二方面，盈利能力也是到了历史巅峰。毛利率暴增3.9%，成本改善，再加上高产能利用率和汇率红利，利润增速远超过营收。所以呢，这也是一个高质量的增长。 再看护城河，也是无人能敌。全球晶圆代工市场，台积电占有率占到60%，先进制程占到了90%。海外有厂，台湾本地也有厂，所以的话呢，也可以对冲一部分地缘风险。 所以一句话，这份财报把台积电的基本面打成了一个超级强劲。 那财报这么炸裂，为什么股价反而下跌了呢？我认为这是经典的 sell the news，另外再加上对前瞻有一点隐忧。 从目前来看呢，我认为股价短期这个大跌，并不是因为基本面变差了，而是好消息出尽以后的一个正常反应。所以呢，这实际上对没有台积电的朋友，带来了一些机会啊。 我个人觉得目前这个位置还是有点高，但是呢，如果达到13日均线跟60天均线这个位置，也就是350这个位置附近的话，我认为还是可以考虑分期买入台积电。