Nico投资有道：META 看多

从基本面商业模式来看，我觉得 Meta 在 AI 时代下的变现路径非常清晰易懂。 它不是那种要靠想象的 AI 故事。Meta 是直接把 AI 能力嵌入广告系统：一方面 AI 推荐算法提高用户观看时长和互动率，广告曝光供给变多，广告收入自然就上来。 另一方面，AI 帮广告主投放得更精准，ROI 更高，广告主就愿意花更多钱，Meta 的收入也会一直往上走。这条逻辑链非常简单，而且每个季度都在用数字证明。 基本面最大的风险，我觉得还是资本支出、利润承压。这个就看你相不相信 AI 的叙事，相不相信 Meta 的管理层了。 最近一周，我也在 640 的位置加仓了 Meta。等股价跌破 600，我会继续加仓。