看多 BULLISH
微软我没有太多可以更新的，最近基本面也没有什么新的东西。唯一有的就是他们推出了一个东西，等于是抄了安卓那个费的 code，然后放在 Copilot 里面，挺好的，我觉得反正你能够抄出来。 软件公司的 gross margin 我觉得一定是下降的，不可能再保持 80% 的 gross margin。接下去软件模式会变成 c plus token，你还是按照 seat 位置，但是 seat 可能会减少；不过对于 token、对于 AI 这一块的需求，我认为会更高。 所以微软我个人并不认为现在有非常大的一些问题。管理层能看到的东西，我觉得我能够看到，他们也能够看到，这也是为什么他们推出了 Copilot。等 Copilot 慢慢把产品做上去，市场接触程度慢慢上去之后，我并不认为微软的基本面有太大变化。