中性 NEUTRAL
NVDA 这里还是要谨慎一点。它现在不是一家公司那么简单，市场是把它当成整个人工智能的 icon 来看。H200 重新打开中国市场这个期待，现在我觉得连 5% 都没有，不是美国不让，是中国不买。真正限制它多赚的也不是市场，而是台积电愿不愿意给更多 allocation。财报本身赚钱没人怀疑，EPS 预期也很高，但对 NVDA 来说没有什么数据叫绝对利好。黄仁勋如果没有给惊喜，或者表达谨慎，相关概念和整个板块都可能一起回落。仓位很重要，5% 拿着没什么大所谓，半仓就要能承受上下波动。