看空 BEARISH
业绩是好的，收入、EBITDA 利润都是创单季新高，而且增速比上一季加快，照道理应该很开心才对。但股价还是要跌，现在盘后、夜盘都是跌 3-4%。 市场不满意的地方，其实不是业绩本身，业绩是 OK 的。问题是他们虽然有很多新增订单，但这些人工智能的新订单，反而会令毛利率受压，毛利率收窄了 1%。 AVGO 由 4 月开始已经强势反弹，由 130 多升到上 400 多，而且市盈率一直都是几百倍，现在都 100 倍以上。它不是 M7，但贵过了，应该好像仅次于 Tesla。 所以现在盘后跌 3%、夜盘跌 3% 多，其实都不是很大的落差。升了这么多上来，业绩之前又因为 Gemini 这样炒高了，回几个百分比都不是太过离谱。 不过我就从来没有买过它，因为实在太贵。如果是便宜一半的话，大家都是面对差不多的风险，大家的生意都在扩展，不如买 Media 好过。我自己是这样想。