中性 NEUTRAL
Adobe呢只，资本开支唔系它的问题，股值一向又唔算高；但市场而家睇嘅逻辑系另一套。Q3收入指引大概66亿美金、non-GAAP EPS约6至6.1元，其实同市场一致预期差不多。所以上一季收入增长13%之后，大家会继续盯住Fyre、Assistant呢类产品，究竟可唔可以带出更实际的收入，尤其系AI相关ARR、Creative同Marketing、Business Professional同Consumer，以及新收费计划点样平衡用户增长同商业化。至于我自己，会觉得近期由低位回升得有啲多，后面持续整固唔奇。