看空 BEARISH
我认为呢，科威伍也是有风险的。 首先呢，从公司整个层面来说，他现在还是处于巨额亏损阶段。净亏损有6.26亿美金，而且营业利润是负的4900万，市场原本预期是正的，说明这里面实际上是有一个 miss 的。只不过他的伊波达比较漂亮，所以的话呢，这一点还是值得我们注意，要小心。 第二个呢，他的 GPU 有折旧和债务的问题。科威伍靠大量借债卖 GPU，因为每年都出新芯片，旧的 GPU 贬值比较快，所以呢，这也是一个风险。 第三个呢，在估值和客户层面，他相对也是比较集中的。因为他高度依赖微软、OpenAI 这几个大客户，所以任何一个如果转向自建，或者移向他的竞争对手，对他来说呢，都是一个重大打击。这也是大家都要注意的一个方面。 所以如果持有科威伍，当然是恭喜；没有买入科威伍的话呢，当然还是不要追高啊，追高的话风险非常大。