看多 BULLISH
Oracle 终于都发威了，升 10%。之前成日被人骂，CDS 不断升、融资成本高，又质疑到底有没有那么多生意，为什么要投资那么多钱做 capex。这些疑虑，其实都减少了很多。 由最高 345 跌到 150，老实讲很夸张，跌到 PE 只剩 20 倍。今次出来的业绩真的非常好：收入 172 亿，升 22%；纯利 37 亿，升 23%。Net Profit Margin 接近 22%，齐齐齐，非常好。 我自己计，三个数平均都是 22-23 倍，所以这份业绩值 PE 22-23 倍。升回 10% 就刚刚好，非常合理。 云端相关占它一半收入，云端收入 89 亿，升 44%；云端基建 50 亿，升 8 成。重点是，原来它不是只有一个大客户，不要以为只有 OpenAI，Lockheed Martin、SoftBank、Microsoft、Air France、Blizzard 都是它的客户，非常之不错。 其实所有业务都相当之不错，接下来的业务也向上调整，这样就都算是吐一口气。