看空 BEARISH
博通真正的问题，不是这一次财报本身，而是更深层的东西。 从2015年以来，博通对谷歌 TPU 的独家设计权，这次算是终结了。整整11年的独家供应位置，被拿掉了。 这件事背后说明什么？谷歌大概率会走向多家芯片供应商。客户开始这么做，本身就在承认一件事：你的护城河在变浅。 更麻烦的是，博通这类公司本来客户集中度就很高。而且这些客户，不只是有能力分散供应，他们还有非常强的动机，持续吸食你的份额。 所以我会觉得，未来类似的故事，很可能还会再次发生，而且会反复出现在博通、Marvell 这些 ASIC 定制公司的身上。这个才是比一份财报更深的问题。