看多 BULLISH
我比较不会因为 Google 一些短期的操作，或是遇到的事件，就直接解读成他们可能要放掉某一种东西。因为你知道，它其实就是一个巨大的复合体，里面本来就有很多业务、各种尝试组合在一起，所以我不认为会是这样子一个情形，他们一定还是会继续做推进。 算力这件事，本质上就是数位时代的铁路跟电网，它就是某种非常重要的 infrastructure。 所以你只能说，现在比较像是一个叙事的改变。它的 downside 可能就是，从本来有 AI 的 rerate，到现在有机会——你不能讲一定——但有机会会下来。