看多 BULLISH
AMZN 这边，我觉得基本面是一个重大利好。实际上亚马逊还有两个重要的利好消息：一个是它砸了250亿美元，投资密西西比的一个数据中心。一旦建成以后，直接增加云端算力的供给。这个项目将支撑 AWS 未来几年的营收加速，预计贡献毛利率将增量；从长期来看，也有助于亚马逊在人工智能云市场份额继续领先。 另外一个就是北美零售业务。配送本来就是亚马逊北美零售里面最大的可变成本之一。现在它通过把 USPS 包裹量控制性地减少，也就是减少20%，仍然保留原来的80%，从而实现了跟自己 Amazon Logistic 网络更好的一个平衡。 所以这样一个平衡，有助于稳定，并且逐步降低亚马逊整体零售业务的成本。这对亚马逊当然也是一个非常重要的业务。 所以从长期来看，这三个基本面的变化，会共同强化亚马逊的护城河，提升自由现金流的质量，以及估值的支撑。我认为亚马逊的基本面已经真正达到了起飞的一个地步。我也是继续看多亚马逊基本面的增量式增长。