投资TALK君：DIS 看多

DIS 不是不看好才换掉，核心看法仍是估值偏低。流媒体营运利润率已经超过 10%，市场还把它当传统公司看，没有充分给流媒体业务 multiple。用 Netflix 的估值框架粗算，流媒体单独约 117B，剩下业务隐含只剩 74B、约 5.7 倍。问题只是市场什么时候愿意重估。