看多 BULLISH
苹果这次数字简单聊一下，我觉得比较意外的是，他讲记忆体影响 Q1 不多，Q2 开始会有影响，可是 Gross Margin 还是抓在 48 到 49。这其实真的控得非常漂亮。 最主要原因可能是，高阶像 iPhone，本来就把记忆体当类似黄金、数位黄金在卖，所以影响幅度没有到很大。公司目前希望的方案，是不要去做太多涨价，可能本来 margin 就抓很高，所以可以有效抵销一些成本压力。 连 Apple 这种超级大的采购量、超级大客户，理论上要有很好的条件，都被涨这么多。只是很意外的是，它那个 margin 竟然可以 hold 住，这大家可以稍微注意一下。 再来中国这边营收创史高，硬度也不错，整体都还蛮好的。 大家可能会想说，Apple 销量是不是跟 AI 结合之后，让手机变更好用有关。但我觉得不是。我觉得还是回归到这一代 iPhone，那个 Glass Core 还是什么，反正就是玻璃的那个东西。 这代 iPhone，当然公司可能有不一样的说法，Tim Cook 也有提到整体应用跟体验、里面晶片的整合度，都比过往更好。所以我觉得这代强在整个使用体验，而不是外面在讲的一些 AI 论述。 手机内建 AI 到底有没有立刻迎头赶上，或许不是一个特别重要的东西。它是一个可以拿来吐槽、拿来嘴的东西，可是在消费者买单方面，可能并不是这么重要。过去有一个说法是 Apple AI 跟不上，大家就会跑去用 Samsung、跑去用 Google 的电话，但实际上好像不是这样。