看空 BEARISH
CRWD跌咗好多都好，但系你唔好以为佢就真系好便宜。就算我帮你根据个powerpoint计返个历史市销率，你一计就知道，呢个位其实唔寻常㗎。个powerpoint写96个b，呢个系exactly而家呢一刻市值嘅事实嚟㗎。 问题系而家成个环境系估值压缩，尤其系未有盈利嘅情况之下，20倍PS似乎系高得滞啦。 当然，CrowdStrike个增长系高过Palo Alto，所以有少少溢价都正常。但系如果我计，个溢价最多比到13倍PS，咁如果呢个不幸成为事实，13倍PS除返而家16倍PS，即系估值最灾难、最worst最worst，可能再跌多两成以内，都系有机会嘅。 呢个唔系话佢间公司营运本身有问题，可能佢订单接到手软㗎，可能最后营收增长档又重拾返比较高增长都唔出奇。但短线总之个市场就唔理呢啲嘢㗎喇，佢就同你扫落去先。