看空 BEARISH
Google周一暴跌了5%，主要就是市场在担心它的AI这条线是不是出了问题。因为它一个副总裁突然宣布离职，这个人之前还是因为AI研究拿过化学诺奖的；再往前一周，还有一个很知名的Google AI研究人员也离职了，一个去了Anthropic，一个去了OpenAI。那市场自然就会想：是不是最核心的人都开始走了，你这个AI研究本身遇到问题了？ 其实这个观点我之前也讲过很多次了。AI这些产品，未来很可能是没法真正实现差异化的。为什么？因为大家训练数据都差不多，那最后很可能就是产品同质化。产品一旦同质化，后面大概率就是价格战。那价格战打下来，整个行业的利润率就有可能会非常低。 所以现在大家这么疯狂地投，几万亿美金往里砸，最后到底能拿回来多少回报，这个我觉得真的要打一个很大的问号。不是说你疯狂投资，就一定会有相应的回报。未来这个行业利润率到底怎么样，现在的确已经有很多人在质疑了。 所以我还是那个建议：现在应该远离这些热门科技股。因为它们太贵了，而且这种疯狂烧钱，显然是不可持续的，这个不符合最基本的商业逻辑。