中性 NEUTRAL
如果让我选的话，可能 AVGO 的面更大一点。Marvel 这个东西，说实话，历史原因比较多。 但 Marvel 现在也不是没有自己独特的优势。市场很多人一听 Marvel，就只听到定制芯片、ASIC，做这个做那个。可你如果真的每次去听它的财报，或者看它财报里面营收 breakdown，它在 data center 里面的连接、光电这些东西，其实是有东西的。 它还有一个比较独特的业务，好比说你用的这些内存芯片，经过它的流程处理、工业加工，可以让一些比较老旧、性能相对比较低、比较便宜的内存芯片继续得到使用。 但市场确实只看到 Marvel 在 ASIC 上面的业务发展，没有看到其他那些真正给这家公司带来非常实际、丰厚营收的业务。 不过 Marvel 也有硬伤，就是投资投得比较猛，连续买了两家 AI 公司。valuation 也是硬伤。所以为啥我说各有各的好，倒也不是说我多多喜欢，只是说它也有历史买卖的原因。