美股投资网：AVGO 看多

博通是绝对的老大。它不光 DSP 全球领先，在 OFC 2026 上首发了 400G 每通道的 Tors DSP，直接支持 1.6T 低功耗模块，还为 3.2T 和 204.8T 交换平台打好了底子。 更关键的是，博通在硅光和 CPU 光引擎上是全占布局，既供货又定规则。谷歌的 TPU，英伟达的神经中枢，都离不开它的定制 ASIC，市占率高达 90%。 对于投资来说，逻辑很清楚：AI 集群越做越大，DSP 的功耗和信号完整性，直接决定了整个系统的上限。博通用 5 纳米、3 纳米的领先制程，确保了在 1.6T 以上的定价权碾压。AI 网络已经成为它的第二正转引擎。 博通在中游的角色，已经不是单纯的 DSP 供应商，而是标准制定者。它一边卖交换芯片，一边把 CPU 光引擎方案往前推。很多时候客户不是在选它，而是跟着它的节奏走。