看多 BULLISH
以我的角度来看，中国禁令如果有开放，或者辉达今天可以向中国销售 H200 晶片，我觉得这就是一个催化剂，还是可以去激励股价上涨，因为这个会让大家有很多想像空间。 所以不管今天是地缘政治的风险，或者是公司自己本身财务的风险，我觉得市场都还是比较正向在解读。 你觉得未来三到五年，甚至到十年，如果 AI 没有泡沫，如果 AI 还是持续在发展，现阶段在 AI 领域上面，人工智慧晶片占据 90% 市占率的辉达，就算稍微被分食掉一点市占率好了，他的估值在这样的情况之下回调，可是他会在这个市场上面失掉他的领导地位吗？我觉得短期之内是不太可能的。 所以估值合理，他现在的 forward P 大概是低于 30 倍嘛，我觉得就是一个还蛮值得去思考，有没有需要逢低加码、分批布局的一个时间点。