看多 BULLISH
ORCL 这几个月真的是带着大家坐了一波免费的过山车。 这次第二季度财报，问题也很明显：AI 扩张的代价太高了。三个月资本性支出就砸了 120 亿美元，直接把这个季度自由现金流打到 -100 亿美元。 甲骨文本来作为一家大科技公司，基本面、财务状况都挺好的，债务没那么多，现金流也健康。但 OpenAI 这个看上去非常庞大的 3000 亿合同这么一插腿，为了做 AI 基建大量融资，现在债务方面的隐患出来了，自由现金流也变负了。 不过这一波下跌，也已经把 OpenAI 合作、三天一合同、什么星际之门这些消息带来的涨幅，基本都给跌没了。 技术面上看，Oracle 最近在区间范围内也有点开始注底，就是股价起稳的迹象。所以我认为它股价只要到位，这只股票还是值得我们去开仓买入、进行布局的。 估值这边，目前 forward PE 是 29.07。这个符合我对大科技公司的标准：这些科技巨头，远期市盈率只要在 30 以下，我觉得估值就算还可以。 接下来我会参考下面两个位置：200 跟 185。股价在 200 以下，我会考虑开仓买入 Oracle；如果到下方 185 支撑位附近，我会再进一步加仓。