MNDY

MNDY 的问题是净收入留存率最近财报已经下滑，这是非常危险的信号，说明老客户续费和增购意愿在减弱。席位制这个玩法已经要玩不下去了。

Monday.com这次本季度跟全年业绩指引都疲软，股价直接暴跌。公司联合CEO当然否认受到AI技术冲击，也说已经调整宣传和广告策略，正在推出新的AI功能去提升转化和用户活跃度。 但是我不太相信管理层说的，全年指引疲软只是汇率波动带来的短期利润率压力。现在AI发展实在太快了，谁也不知道最后哪些软件股会存活下来，哪些会被淘汰。哪怕今天看起来不会被淘汰，明天后天会怎么样？我们不知道。 所以软件股这边，我就是只看反弹，不是看反转。

MNDY 这类项目管理软件，风险相对更高。主要问题还是集中在流程标准化、差异化不强这一类。