DOCN

还要单独提一下 DOCN。它不是应用软件，而是开发者云。未来智能体爆发后，不只是大企业会用，很多中小企业、创业团队也会做客服、电商运营、营销自动化、数据分析这类垂直智能体。这些团队不一定需要复杂的大型 AI 云，反而更需要便宜、简单、容易部署的平台，这就是 DOCN 的机会。

DOCN 的重点不只是租 GPU，而是 AI App 从开发、部署到日常运行的基础平台。AI 客户 ARR 已到 1.7 亿美元、同比增 221%，且更多收入来自推理服务和核心云端产品；如果 AI App 用户、任务和推理次数增加，云端消耗会同步放大。相比超大型云端，简单、稳定、价格透明的平台在中小团队里有位置。

DigitalOcean 这家公司体量不大，但位置很特别，正好踩在 AI Agent 从演示走向落地的那一层。 我看重它，不是因为它要变成另一个超级云，而是 Agent 这波最先起量的，可能不是流程最复杂的大企业，反而是中小团队、AI 原生创业公司，以及想快速把 Agent 推进生产环境的开发者。对这些人来说，最重要的是能不能尽快跑起来，别太贵，别太折腾，而这正是 DOCN 擅长的地方。 它不像 AWS 那么大而全、复杂又昂贵，更像一个拿来就能开工的标准化厂房。Workato 把 AI 负载迁到优化环境后，推理成本降到每百万 token 0.77 美元，下降67%，硬件性价比提升33%。Character.ai 的案例也说明，这不是 demo，而是真实高频生产流量。 财务上，AI 客户 ARR 同比增长150%，而且超过70%的 AI 收入来自推理服务和核心云产品，不只是卖裸 GPU。所以我认为 DOCN 可能成为 Agent 时代第一批被重新定价的基础设施平台，重新定价空间可能比表面看起来更大。