看多 BULLISH
我对HIMS的看法一直没变。它最近两个季度招了新CTO，砸很多R&D做自己的AI native产品，不想用第三方agent。CEO那句话我很认同：基础模型离开闭环数据就没那么值钱。HIMS的资产，就是自己接近300万付费订阅者的闭环患者数据——你没听错，300万，这在美国/新加坡这种人口不那么密集的地方，我一直说，这就是它的护城河。半年前GLP-1风波我也不觉得是公司犯了什么巨大错误，他们的文化就是挑战权威、挑战整个医疗系统，这个vision没变。现在2026年营收指引到32亿，同比23.5亿增长36%，对一个已经多个季度盈利的公司，我觉得相当不错。这个季度adjusted EBITDA不好看，是公司故意压低利润率，把钱投AI、投R&D。2030年65亿营收、20% adjusted EBITDA，对应现在70亿市值、股价30左右，我上次27左右加仓1000股时就说过可以考虑。二季报出来后，只是更加强了我想持有这家公司的想法。