看多 BULLISH
COHR这个就属于全能型选手，EML、硅光、激光器全都有。英伟达今年3月同样投入20亿美元，用于研发和产能扩建。 它现在正在推进6英寸零跨音产线，产能能翻倍，成本降低50%，良率也大幅提升，已经在逐步实现资产替代。 所以你看COHR股价年内涨了300%，背后的逻辑其实也很直接：光学互联正在成为AI集群的最大情景，而COHR的产能投资，正好打在规模化空间上。它绑定的是英伟达的硅光路线图，确保在1.6T以上的渗透率持续跃升。 更关键的是，COHR不是单纯做模块，它是从上游光芯片直接往下沉。不仅能出货完整的光模块和光引擎，还能把上游激光器的优势打下来，抢的就是模块厂原本的利润。